0112-KDIL2-1.4011.647.2026.1.TR

Interpretacja indywidualna
– stanowisko nieprawidłowe

Szanowny Panie,

stwierdzam, że Pana stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego stanu faktycznego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest nieprawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

11 lipca 2026 r. wpłynął Pana wniosek z 11 lipca 2026 r. o wydanie interpretacji indywidualnej. Treść wniosku jest następująca:

Opis stanu faktycznego

Wnioskodawca jest osobą fizyczną mającą miejsce zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i podlegającą nieograniczonemu obowiązkowi podatkowemu w Polsce. Wnioskodawca inwestuje środki pieniężne w papiery wartościowe, przede wszystkim w akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych. W związku z prowadzoną aktywnością inwestycyjną Wnioskodawca dokonuje odpłatnego zbycia i nabycia akcji. Każda z transakcji jest realizowana za pośrednictwem prywatnego rachunku maklerskiego. Wnioskodawca nie prowadzi działalności gospodarczej, której przedmiotem byłby obrót papierami wartościowymi, instrumentami finansowymi ani doradztwo inwestycyjne.

Z tytułu zbycia akcji Wnioskodawca uzyskuje przychody z kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. W celu podejmowania uzasadnionych decyzji dotyczących nabycia, dalszego posiadania oraz sprzedaży konkretnych akcji Wnioskodawca od stycznia 2026 r. korzysta z odpłatnej, odnawialnej rocznej subskrypcji X, będącej narzędziem analitycznym oferowanym przez Y, prowadzonym przez Z siedzibą w (...). Nabycie rocznej subskrypcji jest udokumentowane imienną fakturą wystawioną przez dostawcę narzędzia. W ramach X Wnioskodawca otrzymuje dostęp do (...) wskaźników fundamentalnych, 10 letniej historii danych finansowych spółek, zaawansowanego skanera akcji, konfigurowalnych widoków metryk, widgetów dywidendowych i wynikowych, eksportu danych do pliku xlsx, wykresów fundamentalnych oraz możliwości oceny akcji przy użyciu ponad (...) modeli finansowych.

Szczególne znaczenie dla Wnioskodawcy mają funkcjonalności związane z analizą fundamentalną oraz dostęp do zaawansowanych, zwykle niedostępnych w darmowych narzędziach, wskaźników finansowych. W ramach X Wnioskodawca korzysta m.in. z takich wskaźników dla przychodów, zysków oraz prognozowanych wartości, które pozwalają ocenić tempo wzrostu spółki w ujęciu wieloletnim oraz porównać dynamikę historyczną z oczekiwaniami rynku. X obejmuje również mnożniki rynkowe i fundamentalne (…) oraz inne parametry pozwalające porównać bieżącą cenę rynkową akcji z wynikami finansowymi, wartością przedsiębiorstwa, poziomem generowanych przepływów pieniężnych oraz prognozowaną dynamiką wzrostu spółki. Podatnik korzysta również z udostępnionych w ramach X wskaźników efektywności kapitału i rentowności, takich jak (…), które pozwalają ocenić zdolność spółki do generowania zysków z zaangażowanego kapitału. Wskaźniki te są szczególnie istotne przy analizie jakości biznesu. Istotną rolę odgrywają także wskaźniki zadłużenia i stabilności finansowej, takie jak (…), które umożliwiają ocenę ryzyka niewypłacalności oraz poziomu zadłużenia spółki w relacji do jej zdolności generowania przepływów pieniężnych.

Wszystkie powyżej wymienione wskaźniki analizy fundamentalnej wykorzystywane są przy selekcji spółek wzrostowych oraz do podejmowania decyzji o zakupie, dalszym posiadaniu albo sprzedaży akcji.

Ponadto, Wnioskodawca wykorzystuje dostępne w ramach X raporty analityczne, które stanowią syntetyczne opracowania obejmujące analizę fundamentalną, dane finansowe, kluczowe wskaźniki oraz wnioski generowane na podstawie modeli analitycznych i danych rynkowych. Raporty te są wykorzystywane jako element weryfikacji własnych założeń inwestycyjnych oraz jako źródło uporządkowanych informacji o spółce przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Istotnym narzędziem w ramach X jest również zaawansowany skaner spółek, który umożliwia wyszukiwanie spółek według wybranych kryteriów, takich jak, branża, wskaźniki wzrostu, rentowności, zadłużenia, wyceny czy jakości finansowej. Skaner pozwala podatnikowi na systematyczną selekcję spółek spełniających określone parametry inwestycyjne oraz identyfikację potencjalnych okazji inwestycyjnych, co stanowi bezpośredni element procesu prowadzącego do zawierania transakcji kupna i sprzedaży akcji.

Wnioskodawca korzystając z tych narzędzi dokonuje bardziej świadomej i opartej na danych alokacji kapitału, identyfikując spółki o korzystniejszych parametrach finansowych, takich jak wyższa rentowność, stabilny wzrost przychodów, niższe zadłużenie czy atrakcyjna wycena. Dzięki temu zwiększa prawdopodobieństwo wyboru instrumentów finansowych generujących ponadprzeciętne stopy zwrotu. W efekcie prowadzi to do osiągania wyższych przychodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych oraz bardziej efektywnego wykorzystania dostępnych środków finansowych.

Wnioskodawca zamierza w kolejnych latach odnawiać subskrypcję X lub skorzystać z innej podobnej usługi/narzędzia, a opłaty z tytułu subskrypcji traktować jako koszt uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia akcji, ujmując te wydatki w PIT-38 w pozycji kosztu uzyskania przychodu.

Pytania

1)    Czy opłata za odnawialną, roczną subskrypcję narzędzia analitycznego X, którą Wnioskodawca poniósł w styczniu 2026 r., udokumentowana fakturą imienną, którą Wnioskodawca wykorzystuje w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, stanowi w roku podatkowym, w którym ją poniesiono, koszt uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych?

2)    Czy opłaty za subskrypcje w kolejnych latach podatkowych innych odpłatnych usług lub narzędzi analitycznych, o podobnych funkcjach do X opisanych powyżej, udokumentowane imienną fakturą lub innym dowodem poniesienia wydatku, które Wnioskodawca będzie wykorzystywał w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, będą stanowić w roku podatkowym, w którym je poniesiono, koszt uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych?

Pana stanowisko w sprawie

W Pana ocenie:

Ad. 1.

Opłata za odnawialną, roczną subskrypcję narzędzia analitycznego X, którą Wnioskodawca poniósł w styczniu 2026 r., udokumentowana fakturą imienną, którą Wnioskodawca wykorzystuje w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, stanowi w roku podatkowym, w którym ją poniesiono, koszt uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (dalej jako: „uPIT”).

Zgodnie z art. 9 ust. 1 uPIT opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają co do zasady wszelkiego rodzaju dochody. Stosownie natomiast do art. 9 ust. 2 uPIT, dochodem ze źródła przychodów jest nadwyżka sumy przychodów z tego źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym.

Na podstawie art. 10 ust. 1 pkt 7 uPIT źródłem przychodów są kapitały pieniężne i prawa majątkowe.

Z kolei zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a uPIT za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in. przychody z odpłatnego zbycia udziałów, akcji oraz papierów wartościowych. Dochody z odpłatnego zbycia papierów wartościowych oraz z odpłatnego zbycia udziałów lub akcji podlegają opodatkowaniu na zasadach określonych w art. 30b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, tj. według stawki 19% od uzyskanego dochodu.

Natomiast z art. 22 ust. 1 uPIT wynika kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu osiągnięcia przychodów albo zachowania lub zabezpieczenia źródła przychodów, z wyjątkiem kosztów wymienionych w art. 23 tej ustawy.

W piśmiennictwie podkreśla się, że kosztem podatkowym może być każdy koszt poniesiony w związku z przychodami, które podatnik osiągnął albo planuje osiągnąć. Wskazuje się również, że ustawodawca dopuszcza ponoszenie kosztów także wtedy, gdy podatnik nie osiąga jeszcze przychodów, ale podejmuje działania mające na celu zachowanie lub zabezpieczenie źródła przychodów. Jednocześnie wskazuje się, że podatnik powinien wykazać racjonalność wydatku oraz istnienie związku przyczynowego pomiędzy wydatkiem i przychodem, a każdy wydatek powinien być oceniany w aspekcie celowości (M. Brzostowska, P. Kubiesa [w:] M. Brzostowska, P. Kubiesa, PIT. Komentarz, wyd. III, Warszawa 2025, art. 22.). Nie ulega wątpliwości, koszt subskrypcji spełnia powyższe wymagania.

Po pierwsze, Wnioskodawca, mimo że nie osiąga bezpośrednio przychodu w związku z opłaceniem subskrypcji, to podejmuje działania mające na celu zachowanie lub zabezpieczenie źródła przychodów. Nie jest niezbędne, aby bezpośrednim następstwem poniesionego wydatku był skutek w postaci powstania przychodu. Wystarczające jest, że Wnioskodawca w chwili ponoszenia kosztu subskrypcji, przy uwzględnieniu obiektywnej wiedzy i zasad racjonalnego inwestowania, mógł stwierdzić, że opłata subskrypcyjna przyczyni się do powstania lub zwiększenia przychodu. Płatny dostęp do X, który udostępnia zaawansowane wskaźniki fundamentalne, takie jak (…), umożliwia lepsze zrozumienie spółki, jej historii wzrostu i stąd znacznie ułatwia podjęcie decyzji o nabyciu akcji danego przedsiębiorstwa.

Ponadto, nawet jeżeli w następstwie nabycia akcji danej spółki przy wykorzystaniu wskaźników X doszłoby do ich późniejszej sprzedaży ze stratą, to późniejsza strata inwestycyjna nie pozbawia wydatku cechy celowości. Dlatego wydatek w postaci opłaty za subskrypcję X uznać za działanie mające na celu zachowanie lub zabezpieczenia źródła przychodu.

Po drugie, wydatek na subskrypcję X jest racjonalny i zachodzi pomiędzy nim a przyszłym przychodem związek przyczynowy. Opłata subskrypcyjna daje dostęp do zaawansowanych narzędzi analitycznych X, w szczególności wskaźników analizy fundamentalnej takich jak: (…), które dostarczają informacji o historycznych wzrostach rentowności oraz szacunkach rynkowych dotyczących przyszłych wzrostów, co ułatwia wybór akcji tych spółek, które z upływem lat statystycznie będą miały co raz wyższą wartość, co stwarza możliwość powstanie u Wnioskodawcy przychodu w momencie podjęcia decyzji o ich sprzedaży.

W przypadku Wnioskodawcy X jest elementem uporządkowanego procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych, ponieważ w pierwszej kolejności uzyskuje aktualne dane finansowe dotyczące poszczególnych spółek a za pomocą skanera spółek wyodrębnia grupę spółek spełniających określone kryteria inwestycyjne. Następnie analizuje ich rentowność, poziom zadłużenia, tempo wzrostu oraz bieżącą wycenę rynkową. Wyniki tych analiz stanowią podstawę decyzji o nabyciu akcji wybranej spółki za pomocą rachunku maklerskiego. W przypadku posiadanych już akcji, przekroczenie ustalonego mnożnika wyceny (…) albo pogorszenie wskaźnika zadłużenia stanowi dla Wnioskodawcy przesłankę sprzedaży akcji i zabezpieczenia przychodu.

W obu przypadkach ekonomiczną funkcją wydatku jest dostarczenie podstawy informacyjnej do podjęcia i realizacji decyzji dotyczącej konkretnych akcji. Narzędzia udostępnione w ramach X determinują w istotnym zakresie możliwość i zakres uzyskania przychodu oraz pozostają związane z funkcjonowaniem portfela jako całości. Tym samym opłata za subskrypcję narzędzia X jest racjonalna i pozostaje w związku przyczynowo skutkowym z osiągnieciem przychodu.

Idąc dalej, w stanowiskach organów podatkowych wyrażany jest pogląd, zgodnie z którym za koszt uzyskania przychodu w rozumieniu uPIT nie można uznawać kosztów związanych z pogłębianiem wiedzy z zakresu inwestowania, czyli wydatków które służyłyby szeroko rozumianemu rozwojowi, np. szkoleń, warsztatów itp. (por. pismo Dyrektora KIS z dnia 30 maja 2025 r. 0114-KDIP3-1.4011.336.2025.1.AK oraz pismo Dyrektora KIS z dnia 19 maja 2025 r. 0112-KDIL2-1.4011.437.2025.1.DJ).

Opłatę za subskrypcję narzędzia analitycznego X w opisanym przez Wnioskodawcę stanie faktycznym nie można utożsamiać z wydatkiem na kurs, szkolenie lub warsztaty, służące ogólnemu pogłębianiu wiedzy. Wydatek ten nie ma charakteru osobistego, konsumpcyjnego ani edukacyjnego. Wnioskodawca nie nabywa w ramach subskrypcji ogólnej wiedzy inwestycyjnej, tak jak w przypadku kursu, szkolenia, warsztatu, podręcznika albo programu edukacyjnego. W przypadku Wnioskodawcy jest to opłata za bieżący dostęp do specjalistycznego narzędzia analitycznego, służącego do oceny spółek, porównywania danych finansowych, wyszukiwania i selekcjonowania potencjalnych i atrakcyjnych spółek, analizy wskaźników fundamentalnych oraz weryfikacji założeń inwestycyjnych, które Wnioskodawca wykorzystuje tylko w celu podjęcia decyzji o nabyciu, dalszym utrzymywaniu albo zbyciu akcji. Wartość tych danych wynika z ich aktualności i trwa przez krótki czas, najczęściej nie dłużej niż do ogłoszenia kolejnych kwartalnych wyników finansowych spółki.

Narzędzia te są jednocześnie wykorzystywane tylko operacyjnie do podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących konkretnych papierów wartościowych. Subskrypcja nie prowadzi więc przede wszystkim do podniesienia ogólnego poziomu wiedzy Wnioskodawcy, lecz zapewnia mu dostęp do aktualnych i uporządkowanych informacji finansowych oraz narzędzi wspierających selekcję i ocenę instrumentów finansowych. Wydatek na subskrypcję jest ponoszony w celu uzyskania przychodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych i zabezpieczenia źródła tych przychodów.

Jednocześnie opłata za subskrypcję X spełnia pozostałe przesłanki warunkujące uznanie wydatku za koszt uzyskania przychodów. Wydatek będzie każdorazowo rzeczywiście ponoszony przez Wnioskodawcę z jego własnych środków pieniężnych i będzie prowadził do definitywnego uszczuplenia jego majątku. Wnioskodawca nie otrzyma zwrotu ani refundacji opłaty, a jej ekonomiczny ciężar nie zostanie przeniesiony na inną osobę. Poniesienie wydatku zostanie potwierdzone imienną fakturą. Wydatek ma przy tym charakter racjonalny zarówno co do rodzaju, jak i wysokości, ponieważ jego przedmiotem jest czasowy dostęp do specjalistycznego narzędzia analitycznego, którego funkcjonalności są rzeczywiście wykorzystywane przez Wnioskodawcę w procesie selekcji, oceny oraz podejmowania decyzji dotyczących nabycia, dalszego posiadania i odpłatnego zbycia akcji. Subskrypcja nie jest wykorzystywana do celów osobistych ani edukacyjnych, jak również w ramach działalności gospodarczej lub pracy zawodowej Wnioskodawcy, lecz służy wyłącznie do podejmowania decyzji, nakierowanych na budowanie przychodów ze zbycia akcji.

Opłata ta nie została również wymieniona w katalogu wydatków niestanowiących kosztów uzyskania przychodów określonym w art. 23 uPIT. W szczególności nie stanowi ona wydatku na objęcie lub nabycie akcji w rozumieniu art. 23 ust. 1 pkt 38 uPIT. Opłata za X stanowi odrębny koszt korzystania z narzędzia wspomagającego proces podejmowania decyzji inwestycyjnych. Tym samym spełnia ona wszystkie przesłanki wynikające z art. 22 ust. 1 uPIT.

Ad. 2.

Opłaty za subskrypcje w kolejnych latach podatkowych innych odpłatnych usług lub narzędzi analitycznych, o podobnych funkcjach do X opisanych powyżej, udokumentowane imienną fakturą lub innym dowodem poniesienia wydatku, które Wnioskodawca będzie wykorzystywał w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, będą stanowić w roku podatkowym, w którym je poniesiono, koszt uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Argumentacja przedstawiona przez Wnioskodawcę w odniesieniu do pytania nr 1 pozostaje odpowiednio aktualna również w odniesieniu do przyszłych opłat za inne analogiczne usługi lub narzędzia analityczne. Dla kwalifikacji danego wydatku jako kosztu uzyskania przychodów decydujące znaczenie ma bowiem sposób wykorzystania przez Wnioskodawcę oraz związek wydatku z osiąganiem przychodów z odpłatnego zbycia akcji. Jeżeli przyszłe narzędzie będzie zapewniało dostęp do podobnych danych finansowych, wskaźników analizy fundamentalnej, modeli wyceny, raportów analitycznych lub innych funkcjonalności służących selekcji i ocenie konkretnych spółek, a Wnioskodawca będzie je wykorzystywał w procesie podejmowania decyzji dotyczących nabycia, dalszego posiadania lub odpłatnego zbycia akcji, wydatek ten będzie pozostawał w racjonalnym i obiektywnym związku z przychodami ze źródła jakim są kapitały pieniężne.

Tak jak w przypadku X, ekonomiczną funkcją przyszłych wydatków będzie dostarczenie aktualnej podstawy informacyjnej niezbędnej do podejmowania i realizacji decyzji inwestycyjnych dotyczących konkretnych akcji. Warunkiem zaliczenia poszczególnych opłat do kosztów uzyskania przychodów będzie ich rzeczywiste i definitywne poniesienie przez Wnioskodawcę z jego własnych środków, właściwe udokumentowanie oraz wykorzystanie nabytej usługi wyłącznie do zarządzania własnym portfelem akcji. Narzędzia te nie będą wykorzystywane do celów osobistych ani edukacyjnych, jak również w ramach działalności gospodarczej lub pracy zawodowej Wnioskodawcy. Nie będą też służyły zdobywaniu ogólnej wiedzy inwestycyjnej, lecz bieżącej i operacyjnej analizie określonych spółek oraz podejmowaniu konkretnych decyzji inwestycyjnych.

Przyszłe opłaty nie będą również stanowiły wydatków na objęcie lub nabycie akcji w rozumieniu art. 23 ust. 1 pkt 38 uPIT, lecz odrębne wydatki na korzystanie z narzędzi wspomagających proces inwestycyjny. Jeżeli zatem dana opłata będzie spełniała opisane powyżej warunki, nie będzie objęta żadnym z wyłączeń określonych w art. 23 uPIT i będzie wykazywała taki sam funkcjonalny związek z przychodami jak opłata za X, powinna zostać uznana za koszt uzyskania przychodów w roku podatkowym, w którym zostanie poniesiona.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku jest nieprawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 9 ust. 1 ustawy z 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 592 ze zm.):

Stosownie do art. 9 ust. 2 ww. ustawy:

Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 ww. ustawy:

Według przepisu art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ww. ustawy:

Na mocy art. 17 ust. 2 ww. ustawy:

Przychodem z odpłatnego zbycia nieruchomości lub praw majątkowych oraz innych rzeczy, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 8 – w myśl art. 19 ust. 1 analizowanej ustawy – jest:

W świetle art. 5a pkt 11 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Zgodnie z art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Natomiast w myśl art. 30b ust. 2 pkt 1 ww. ustawy:

Z kolei zgodnie z art. 30b ust. 2 pkt 4 ww. ustawy:

Z treści art. 22 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych wynika natomiast, że:

W tym miejscu należy zauważyć, iż ustawodawca różnicuje sposób ustalania kosztów uzyskania przychodu w zależności od tego czy papiery wartościowe zostały nabyte lub objęte w zamian za pieniądze czy też w zamian za wkład niepieniężny.

W przypadku nabywania papierów wartościowych za środki pieniężne zastosowanie znajdzie przepis art. 23 ust. 1 pkt 38 ww. ustawy. Zgodnie z jego treścią:

Stosownie natomiast do art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych nie wskazują enumeratywnie, jakie wydatki mogą być uznane za koszty uzyskania przychodów. Podatnik ma więc prawo zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów z tytułu zbycia papierów wartościowych poniesionych wydatków pod warunkiem, że:

·    istnieje związek przyczynowo-skutkowy pomiędzy poniesionymi wydatkami a przychodami,

·    nie jest to wydatek wskazany w zamkniętym katalogu wydatków nieuznawanych za koszty uzyskania przychodów, określonych w art. 23 ust. 1 ww. ustawy.

Ponadto przy ustalaniu dochodu, o którym mowa w art. 30b ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, koszty te można podzielić na dwie grupy:

–   bezpośrednio przypisane do konkretnej transakcji – koszt nabycia odpłatnie zbywanego papieru wartościowego,

–   koszty poniesione przez podatnika w roku podatkowym związane z obsługą rachunku przez np. biuro maklerskie, w celu uzyskania przychodu (koszty prowizji, w tym prowizji kupna i sprzedaży, poniesione w danym roku związane z prowadzeniem lub założeniem rachunków, koszty transferu, koszty zdeponowania papierów itp.).

Obowiązek wykazania związku przyczynowo-skutkowego (a także celowości i konieczności) poniesienia danego wydatku z uzyskanym przychodem lub zachowaniem albo zabezpieczeniem źródła przychodu spoczywa na podatniku. Jeżeli zatem nie zachodzi bezpośredni związek przyczynowo-skutkowy pomiędzy poniesionymi kosztami a uzyskanym przychodem z odpłatnego zbycia papierów wartościowych (to znaczy, że ich poniesienie nie jest warunkiem koniecznym uzyskania przychodu) – dla celów podatkowych wydatki takie nie mogą pomniejszać przychodu z kapitałów pieniężnych.

Należy zwrócić uwagę, że użycie przez ustawodawcę określenia „wydatki na nabycie” oznacza, że do kosztów uzyskania przychodów – ale dopiero z chwilą sprzedaży papierów wartościowych – zalicza się wydatki bezpośrednio warunkujące ich nabycie, tj. takie, bez których poniesienia skuteczne nabycie papierów wartościowych nie byłoby możliwe.

W orzecznictwie sądów administracyjnych i praktyce organów podatkowych ugruntowane jest stanowisko, że pod pojęciem wydatków na nabycie papierów wartościowych należy rozumieć wszelkie wydatki bezpośrednio warunkujące nabycie papierów wartościowych, czyli takie, bez których nabycie papierów wartościowych nie byłoby możliwe. Do typowych kosztów warunkujących nabycie papierów wartościowych zaliczyć należy zapłaconą cenę papierów wartościowych oraz inne koszty bezpośrednio związane z tym zakupem (wszelkie opłaty, w tym opłaty notarialne, prowizje biura maklerskiego itp.)

Mając na uwadze takie rozumienie pojęcia „wydatki na nabycie” łatwo zauważyć, że odnosi się ono wyłącznie do kosztów, których poniesienie warunkuje nabycie papierów wartościowych. „Wydatkami na nabycie” będą zatem wyłącznie wydatki, bez których przeniesienie własności papierów wartościowych nie będzie możliwe. Takie wydatki zalicza się do kosztów uzyskania przychodów w dacie odpłatnego zbycia papierów wartościowych pod warunkiem, że spełniają ogólne przesłanki zaliczenia ich do kosztów podatkowych wynikające z art. 22 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Za koszt uzyskania przychodu w rozumieniu wskazanych wyżej przepisów nie można więc uznać opłat za opisane we wniosku subskrypcje. Poniesienie tych opłat nie jest związane z nabyciem papierów wartościowych, lecz daje Panu możliwość uzyskania wiedzy w zakresie inwestycji. Jest to ogólna wiedza z danej dziedziny, która Panu służy przy całej jej działalności inwestycyjnej, a nie tylko przy obrocie konkretnymi papierami wartościowymi. Opisane we wniosku analizy mają charakter pomocniczy dla podejmowanych decyzji. Informacje te tworzą bazę wiedzy na temat sytuacji poszczególnych spółek na rynku, która może Panu ułatwić decyzję zarówno o inwestycji, jak i powstrzymaniu się od inwestycji. Materiały te stanowią dla Pana przewodnik, który ma zmniejszyć ryzyko inwestycji.

Reasumując, na gruncie opisanego zdarzenia stwierdzam, że:

1)    Opłata za odnawialną, roczną subskrypcję narzędzia analitycznego X, którą poniósł Pan w styczniu 2026 r., udokumentowana fakturą imienną, którą Pan wykorzystuje w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, nie stanowi w roku podatkowym, w którym ją poniesiono, kosztu uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

2)    Opłaty za subskrypcje w kolejnych latach podatkowych innych odpłatnych usług lub narzędzi analitycznych, o podobnych funkcjach do X opisanych powyżej, udokumentowane imienną fakturą lub innym dowodem poniesienia wydatku, które będzie Pan wykorzystywał w procesie analizy fundamentalnej do podejmowania decyzji dotyczących nabycia, utrzymania lub odpłatnego zbycia akcji spółek notowanych na rynkach regulowanych, nie będą stanowić w roku podatkowym, w którym je poniesiono, kosztu uzyskania przychodów z kapitałów pieniężnych, o którym mowa w art. 22 ust. 1 w zw. z art. 10 ust. 1 pkt 7, art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a oraz art. 30b ust. 1 i 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Pan przedstawił i stanu prawnego, który obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

·     Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 622 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pan do interpretacji.

·     Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

·     Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 143 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

·       w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

·       w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.